Kuinka käydä kullan futuureja Intiassa. Kullan hinta riippuu monista tekijöistä, mikä tekee siitä erittäin vaikeaksi ennustaa. Kullalla on omaisuusluokkaan kuuluvia osakkeita. Itse asiassa monissa kylissä ja pienissä kaupungeissa Intiassa kultaa pidetään parempana pankkitalletuksina säästö - ja sijoitusvälineenä. Vuonna vuotta sitten, hintavolatiliteetista hyötyy, joudutaan keräämään ja myymään kultaa fyysisesti Ei enää, mutta hyödykkeiden futuurimarkkinoilla, jotka toimivat täydessä vauhdissa , on mahdollista, ettei fyysisesti varastoida kultaa sen hintakehityksestä. Let me nähdä, miten futuurien vaihto on parempi kuin mahdollisuus kerätä kultaa Ensinnäkin, on useita kustannuksia liittyy prosessin fyysisesti sileää kultaa Kustannukset sisältävät kulut itse kulusta, kuljetuskustannukset, fyysisen varastoinnin kustannukset, rahoituskulut ja viimeinen, mutta ei vähäisimpänä, turva-elementti. Vaikka futuurit saattavat olla joitain etuja, on myös vaarana menettää suuret riskit myös suurennetaan ja siksi on seurattava tarkoin tällä alalla. Tässä yhteydessä, jos menot kulta kultaa on Rs 6000 per 10 grammaa, ja investointi Rs 6 lakh, voi ostaa 1kg kultaa Nyt, oletetaan, kolme kuukautta kun kultahinta on 6 500 kruunua 10 grammaa kohti, henkilö päättää myydä kultaa. Henkilö on voittanut bruttotuloksen 500 Rs jokaista 10 grammaa kohti ja siten 1 kiloa kohden on 50 000 Rs. Saapuakseen nettotuloksessa joudutaan vähentämään pankin talletuskustannusten ja transaktiokustannusten rahoittamiseen liittyvät kustannukset, mukaan lukien myyntiverot. Tutki nyt, mitä sama Rs 6 lakh voi saavuttaa futuurimarkkinoilla olettaen, että sama hintojen järjestys Intialaisissa pörsseissä on tällä hetkellä saatavissa enintään neljän kuukauden futuurisopimuksia. Oletetaan, että kolmen kuukauden kultaiset futuurit ovat kaupankäynnin kohteena hieman yli spot-hinnalla. Markkinat odottavat kullan hinnan pysyvän vakaina seuraavien kolmen kuukauden aikana, kuukauden jakso Anna tämän hinnan olevan Rs 6050. Koska futuurisopimus on ob lupa ostaa tai myydä tietyn raaka-aineen määrä, ei tarvitse maksaa koko hyödykkeen arvoa Futuurien ostaminen velvoittaa ostamaan perushyödykkeen tietyn päivämäärän tulevaisuudessa Tätä kutsutaan myös nimellä Pitkä asema. Kulun futuurien kaupassa on välttämätöntä käydä kauppahuoneessa ja avata kaupankäyntitili Kaupankäyntitili sisältää 50 000 Rs: n ensimmäisen talletuksen pitämisen Rs 1 lakh: iin. Osa rahasta kattaa marginaalin rahan, joka vaaditaan Vaihtoon, kun joku tulee kaupankäynnin kohteeksi. Suurelle määrälle talletusmäärä kuitenkin yleensä luopuu välityslaitoksesta. Koko investointi käsitellään yleensä marginaalina. Hyödyke-futuureille on yleensä paljon kokoa tai vähimmäismäärää jonka hyödykkeen on ostettava futuurisopimus. Oletamme, että tapauksessamme vähimmäismäärän koko on 1 kg erän koot ovat yleensä 100gm tai 1kg. Jos siis tuleva futuurikurssi on 6,050 rn / 10 grammaa, minimi sopimuksen arvo on 6 055 000 Rs. Futuurisopimuksen kauneus on, että niiden kaupankäyntiä varten on panostettava marginaalivaroihin vain. Jos oletamme, että sopimussopimusten marginaalikorko on 5-10, Yhden erän marginaalimäärä on Rs 30 250. Lisäksi siihen lisätään välitysmäärä, joka on yleensä 1-25 ja jotkut käynnistysmaksut. Näiden hintojen soveltaminen markkinoilla, jotka ovat tällä hetkellä vallitsevia, tulee olla yksi ainoa kultaisen futuurisopimuksen noin Rs 32 000. Näin ollen Rs 6 lakh, voi ostaa 19 paljon kultaa futuurit Voidaan kuitenkin odottaa marginaali puhelut välitys taloa, jos marginaalinen raha on alle marginaali rahaa tarvitaan kaupankäynnin vaihto, määritetty lopussa kaupankäynnin istunto joka päivä. On, oletetaan, että kolmen kuukauden lopulla, spot-hinta kulta todella saavuttaa 6 500 rahaa 10 grammaa. Futuurimarkkinoiden uutuus on, että niin kauan kuin markkinoilla on riittävä likviditeetti , futuurihinta aina lähenee t: n hintaa hän on valehteleva Tällainen on vipuvaikutus futuurit, että samalla investoinnilla Rs 6 lakh, yksi on todella komentava 19 paljon kultaa futuurit tai todellisuudessa 19 kiloa kultaa. Sitten, kolmen kuukauden lopussa, olettaen edellä - tyyppinen tapahtuma, Rs 6 lakh: n investoinnilla voi tuottaa bruttovoittoa, joka on lähes 17-kertainen kuin kullan fyysisen varastoinnin tulos. Samanaikaisesti myös negatiivisen riskin moninkertaistuu. , on välttämätöntä korvata futuurisopimus juuri ennen erääntymispäivän saavuttamista. Toimitus merkitsisi kultaisen sertifioinnin ja akkreditoinnin vaihtokurssin määrittelijaa ja yleisesti lisääntyneitä transaktiokustannuksia, koska erilaiset verot lasketaan mukaan. Edellä oleva esimerkki koskee ottaen nousevan nousunäkymän kullan hinnasta ja siten nousevasta hinnankorotuksesta ostamalla futuureja Voidaan saada futuurimarkkinoilta jopa laskemalla näkymän kultaisesta kulusta Tämä voiton osa puuttuu fyysisiltä markkinoilta kulta Jos joku uskoo, että kullan spot-hinta putoaa lähitulevaisuudessa, kaikki mitä hän tarvitsee tehdä on myydä kulta futuureja. Vaikka kaikki tämä tuntuu melko ruusu, on joitakin asioita pitää mielessä Ensinnäkin kaikki futuurimarkkinoilla tapahtuva kauppa on mahdollista vain, jos sijoittautuneen osto - tai myyntitilauksen vastapuolena on olemassa poikkeuksellisen suuret investoinnit. Vaihdolla voi olla vaikeaa löytää vastapuolta, joten voi kestää jonkin aikaa vastaamaan se myös, mikä tahansa futuurit, voi olla ongelma poistuessa asemasta ostamalla tai myymällä, kun haluaisi. miten käydä kauppaa Gold futuurit Intiassa. opettaja optioihin. mikä on vaihtoehto vaihtoehto on sopimus, joka antaa ostaja on oikeutettu, mutta ei velvollisuus ostaa tai myydä kohde-etuutena olevan omaisuuserän tai indeksin tiettyyn hintaan tietyn päivämäärän tai sitä edeltävän ajan. Vaihtoehto on johdannainen. Se on sen arvo johdettu jostakin muusta. optio-oikeudella, sen arvo perustuu kohde-etuutena olevaan osakekantaan ty Indeksioptioarvon tapauksessa sen arvo perustuu kohdeindeksin taustalla olevaan omaan pääomaan. Vaihtoehto on arvopaperi, kuten osakekanta tai joukkovelkakirjalaina, ja se on sitova sopimus tiukasti määriteltyjen termien ja ominaisuuksien kanssa. Optiot vs. Stocks Similarities Listed Options ovat arvopapereita, samoin kuin varastot Vaihtoehtoiset kaupat, kuten osakkeet, ostajien kanssa, jotka tekevät tarjouksia ja myyjien tarjoamia tarjouksia Vaihtoehtoja myydään aktiivisesti pörssinoteerattujen markkinoiden tavoin, samoin kuin osakkeita. Niitä voidaan ostaa ja myydä aivan kuten mitä tahansa muuta suojaa. Erilaiset vaihtoehdot ovat johdannaisia, eli optiot saavat arvonsa jostakin muusta, kohde-etuutena olevat arvopaperit ovat vanhentumispäivämäärät, kun taas varastot eivät. Ei ole kiinteää määrää optioita, koska osakkeita on saatavilla Stockownersillä on osuus yhtiön äänivallasta ja osingosta oikeudet Optiot eivät välitä tällaisia oikeuksia. Kutsutavat ja vaihtoehdot Jotkut ihmiset edelleen hämmentyvät vaihtoehdoista Totuus on, että useimmat ihmiset ovat käyttäneet vaihtoehtoja jo jonkin aikaa, koska vaihtoehtoisuus on rakennettu kaikkiin asuntolainoista autovakuutuk - siin. Listatuissa vaihtoehdon maailmoissa niiden olemassaolo on kuitenkin paljon selkeämpää. Aluksi on olemassa vain kahdenlaisia vaihtoehtoja Puheluasetukset ja Put Options. Puhelun vaihtoehto on vaihtoehto ostaa varastossa tietyllä hinnalla tiettyyn päivään mennessä tai ennen sitä. Tällä tavalla soittovaihtoehdot ovat kuin vakuustalletukset. Jos haluat esimerkiksi vuokrata tiettyä kiinteistöä ja jättää vakuuden, rahaa käytetään varmistaaksenne, että voit itse asiassa vuokrata tämän kiinteistön sovittuun hintaan, kun tulit takaisin. Jos et ole koskaan palannut, luopuisit vakuudestasi, mutta sinulla ei olisi muuta vastuuta. Call options yleensä nostaa arvoa, koska arvo . Kun ostat Pörssi-vaihtoehdon, hinta, jonka maksat sille, kutsutaan optionpalkkiona, takaa oikeuden ostaa tietty määrä tiettyyn hintaan, jota kutsutaan lakkohinnaksi. Jos päätät olla käyttämättä mahdollisuus ostaa varastosta ja yo u eivät ole velvollisia, ainoa hinta on option premium. Put options ovat vaihtoehtoja myydä varastossa tiettyyn hintaan tiettynä päivänä tai ennen tiettyä päivämäärää tällä tavalla Put asetukset ovat kuin vakuutukset. Jos ostaa uuden auton, ja sitten ostaa autovakuutuksia autoon, maksat palkkion ja ovat siten suojattuja, jos omaisuus vahingoittuu onnettomuudessa. Jos näin tapahtuu, voit käyttää käytäntöäsi takaisin auton vakuutettuun arvoon. optioiden arvonnousu arvoon, kun kohde-etuuden arvo pienenee. Jos kaikki menee hyvin ja vakuutusta ei tarvita, vakuutusyhtiö säilyttää palkkionne vastineeksi riskin ottamisesta. Put-vaihtoehdolla voit vakuuttaa varaston vahvistamalla myyntihintaan. Jos jotain tapahtuu, mikä aiheuttaa osakekurssin laskun ja siten vahingoittaa omaisuutta, voit käyttää vaihtoehtoasi ja myydä sen vakuutetulla hintatasolla. Jos varastosi hinta nousee eikä vahinkoa ole, , niin sinun ei tarvitse käyttää vakuutusta, ja jälleen, vain sinun kustannus on palkkio. Tämä on ensisijainen tehtävä luetelluista vaihtoehdoista, jotta sijoittajien tapoja hallita riskiä. Tyyppien vanhentumisaika on olemassa kahta eri vaihtoehtoa vanhentumisen suhteen On eurooppalainen tyyli vaihtoehto ja amerikkalainen tyyli vaihtoehto Euroopan tyyli Vaihtoehtoa ei voi käyttää ennen erääntymispäivää Kun sijoittaja on ostanut vaihtoehdon, se on pidettävä voimassa päättymiseen asti. American style - vaihtoehtoa voidaan käyttää milloin tahansa oston jälkeen. Nykyisin useimmat optio-oikeudet, joita kaupataan, ovat amerikkalaisia tyyppisiä vaihtoehtoja. Useat indeksivaihtoehdot ovat amerikkalaista tyyliä. On kuitenkin monia indeksointivaihtoehtoja, jotka ovat eurooppalaisia tyylivaihtoehtoja. Sijoittajan tulisi olla tietoinen tästä otettaessa huomioon indeksioptio. Osakkeet Premiums Option Premium on vaihtoehdon hinta Se on hinta, jonka maksat ostaa option Esimerkiksi XYZ 30 toukokuu - puhelu, joten se on vaihtoehto ostaa XYZ-yhtiöllä voi olla vaihtoehtoinen Rs 2 - palkkio. Tämä tarkoittaa sitä, että tämä vaihtoehto kustannukset Rs 200 00 Miksi siksi, että useimmat listautuvat optiot ovat 100 osakekannasta ja kaikki optio-oikeudet noteerataan osakekohtaisesti, joten niitä on kerrottava kertaa 100 Tarkempia hinnoittelukäsitteitä käsitellään yksityiskohtaisesti muissa Strike Price Strike or Exercise Price on hinta, jolla taustalla oleva vakuus tässä tapauksessa XYZ voidaan ostaa tai myydä siten kuin optio-oikeudella on määritelty. Esimerkiksi XYZ 30.5. varastosta voidaan ostaa 30 ruplaa osaketta kohden. Jos tämä oli XYZ 30.5. Sijoitus, se antaisi oikeuden haltijalle oikeuden myydä varastossa 30 Rs / osake. Höyrystymispäivä Päättymispäivä on päivä, jona vaihtoehto ei ole enää voimassa ja lakkaa olemasta Kaikkien Yhdysvalloissa noteerattujen optio-oikeuksien viimeinen voimassaolopäivä on kuukauden kolmantena perjantaina paitsi silloin, kun se kuuluu lomaan, jolloin se on torstaina. Esimerkiksi XYZ 30.5. toukokuun kolmantena perjantaina. Lakon hinta myös h jotka haluavat selvittää, onko vaihtoehto rahalla, rahalla tai rahan ulkopuolella verrattuna taustalla olevan arvopaperin hintaan. Opit näistä termeistä myöhemmin. Optioiden käyttäminen Optioita ostetaan on oikea, ja tämä on oikeus harjoitella. Puheluharjoituksen yhteydessä soittajien haltijat voivat ostaa varastossa lakkohinnasta soittajan myyjältä. Putkikurssille Put-myyjät voivat myydä varastoa lakkohinnalla Put-myyjälle. Kumpikaan haltijoilla tai Put-haltijoilla ei ole velvollisuutta ostaa tai myydä, heillä on vain oikeudet tehdä niin ja voivat päättää Harjoitella tai harjoittelemaan oman logiikkansa perusteella. Optioiden antaminen Jos optio-oikeuden haltija päättää käyttää vaihtoehtoa, prosessi alkaa löytää kirjailija, joka on lyhyt samaa vaihtoehtoa eli luokasta, lakkohinnasta ja optiotyypistä Kun löydetty, että kirjailija voi olla Assigned. This tarkoittaa, että kun ostajia käyttää, myyjät voidaan valita täyttämään velvollisuutensa. Puhelun osoittaminen, soittokirjoittajat tarvitsevat myydä sataa ck: n lakkohintaan Puhelun haltijalle. Put-toimeksiannosta Put-kirjailijoiden on ostettava varastokorvaushinta Put-kortin haltijalta. Vaihtoehtojen tyypit Vaihtoehdot ovat kahdenlaisia - soita ja laita Haku antaa ostajalle mutta ei velvollisuutta ostaa taustalla olevaa instrumenttia A put antaa ostajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta myydä kohde-etäluetta. Hankkeen lähettäminen tarkoittaa sitä, että olet myyty oikeutta mutta ei velvollisuutta jollekin ostaa jotain sinusta Myydä laittaa tarkoittaa, että olet myyty oikeutta, mutta ei velvollisuutta, että joku myy jotain sinulle. Salainen hinta Ennalta määrätty hinta, jonka ostaja ja myyjä ovat sopineet, on lakko hinta, jota kutsutaan myös hinnaksi tai hintana. Jokaisella kohde-instrumentin optioilla on oltava useita strike-hintoja. Rahassa Call option - kohde-instrumentin hinta on korkeampi kuin lakko-hinta Put option - kohde-etuuden arvo on alempi kuin euron hinta. Rahan ulkopuoliset varat Call option - perustana olevan instrumentin hinta on alhaisempi kuin lakko-hinta Put option - kohde-instrumentin hinta on korkeampi kuin lakko hinta. Rahalle Kohdehinta vastaa lyöntihintaa. äärelliset elämät Vaihtoehtopäivä on viimeinen päivä, jolloin optioomistaja voi käyttää option American-optioita voidaan käyttää milloin tahansa ennen erääntymispäivää omistajan harkinnan mukaan. Tämän vuoksi erääntymis - ja harjoittelupäivät voivat olla erilaisia eurooppalaisia vaihtoehtoja. käytetään vain vanhentumispäivänä. Vaihtoehtoinen instrumentti Vaihtoehtoisten luottoluokkien joukossa on kaikki kohde-etuutena olevat instrumentit ja ne vaativat sitä, mikä on vaihtoehto, joka antaa henkilön oikeuden ostaa tai myydä. taustalla on indeksi, kuten Sensitive-indeksi Sensex tai SP CNX NIFTY tai yksittäiset varastot. Vaihtoehtojen rajoittaminen Vaihtoehto voidaan sulkea kolmella tavalla Sulkeminen ostaa tai myydä, luopua ja käyttää Vaihtoehtojen ostaminen ja myyminen ovat yleisimpiä selvitystilaan liittyviä vaihtoehtoja. Optio antaa oikeuden ostaa tai myydä kohde-etuutena olevan instrumentin käypään hintaan. Optio-oikeuksien omistajat voivat käyttää oikeuttaan ostaa kohde-etuuksien instrumentti. optio-oikeuden haltijat voivat käyttää oikeuttaan myydä kohde-etuusoikeus Vain optio-oikeuksien haltijat voivat käyttää optiota. Yleensä optio-oikeuksien käyttäminen katsotaan vastikkeeksi kohde-etuuden hankinnasta tai myynnistä vastiketta vastaan. Rahavarat ovat lähes varmoja jotka ovat vähäisemmät kuin liiketoimien kustannukset, joita ne käyttävät loppuvuonna. Suurin vaihtoehto on muutaman päivän kuluttua vanhentumisesta, koska aikapalkkio on laskenut vähäpätöiseksi tai vähäiseksi. ei ole olemassa olevaa tasoa. An vaihtoehto voidaan hylätä, jos palkkio jäljellä on pienempi kuin transaktiokustannukset likvidaatiota sama. Option hinnoitteluvaihtoehdot hinnat asetetaan ostajien ja myyjien välisillä neuvotteluilla. Optioiden hintoihin vaikuttavat lähinnä odotukset tulevien ostajien ja myyjien hinnoista ja optio-oikeuden suhteesta instrumentin hintaan. Vaihto - tai palkkiosummalla on kaksi olennaista osaa arvo ja aika tai ulkoinen arvo. Vaihtoehdon sisäinen arvo on sen hinnan ja lakkohintojen funktio. Luontainen arvo on optio-oikeuksien rahasumma. Optioiden aika-arvo on summa, joka ylittää palkkion luontainen arvo Aika-arvo Optio-palkkio - luontainen arvo. Beginner s Optio-oikeuksien kaupankäyntioptio ja sijoittaminen Call and Put - optioihin. Tämän sivuston ja / tai tuotteiden tarjoamien palveluiden käyttö osoittaa, että olet hyväksynyt vastuuvapauslausumme. Vastuuvapauslauseke Tulevaisuus, optio-osuuksien kaupankäynti on erittäin riskialtista toimintaa Kaikki markkinoiden toteuttamat toimenpiteet ovat täysin omalla vastuullasi, eivät ole vastuussa mistä tahansa suoraan tai epäsuorista, välillisistä tai satunnaisista vahingoista tai menetyksistä, jotka johtuvat näiden tietojen käytöstä. Nämä tiedot eivät ole myyntitarjous tai tarjouspyyntö ostaa mitään tässä mainittuja arvopapereita. Kirjailijat voivat olla tai eivät ole kaupankäynnin kohteena olevia arvopapereita. mainitut tuotteet ovat omistajiensa tavaramerkkejä tai rekisteröityjä tavaramerkkejä. Kaikki oikeudet pidätetään. FAQ: n futuurit ja vaihtoehdot Intiassa. Voimalla Badlan poistuminen tulevasta kuukaudesta, Stockmarket näkee vaihtoehtojen ja futuurien käyttöönoton suurella tavalla. sijoittajat, joilla on vaikeuksia ymmärtää optioihin ja futuureihin liittyviä termejä, sekä sen toimintatavat, täällä Luotettava selitys. Mitä optioita Vaihtoehto on sopimus, joka antaa ostajalle oikeuden mutta ei velvollisuutta ostaa tai myydä määrätyn määrän kohde-etuutena, tiettyyn lakkohintaan tiettynä ajan päättyessä tai ennen sitä . Taustalla voi olla hyödykkeitä kuten vehnän riisipuuvillaa kultaöljyä tai rahoitusinstrumentteja, kuten osakekannan osakeindeksijoukkolainoja jne. Merkittävä Terminologia Taustatekijä - erityinen varallisuuserä, johon optiosopimus perustuu. Tilaus Premium - Tämä on ostajan maksama hinta myyjälle, joka ostaa oikeuden myydä tai myydä. Ostohinta tai käyttökurssi - Optioiden lakko tai toteutushinta on kohde-etuuden täsmennetty ennalta määritetty hinta, jolla se voidaan ostaa tai myydä, jos option hankkija käyttää oikeuttaan ostaa myyntiä ennen tai sen päättymispäivää. Herkkyyspäivämäärä - Optio-oikeuden päättymispäivä on tiedossa laina-ajan pättymispäiväksi, joko vaihtoehtona käytetään tai arvopäivä. Opetusajankohta - on päivämäärä, jolloin optio on tosiasiallisesti käytetty. Eurooppalaisten optioiden osalta toteutuspäivä on sama kuin vanhentumispäivä, kun taas amerikkalaisten optioiden osalta optiosopimusta voidaan käyttää millään päivällä sopimus ja sen päättymispäivä katso eurooppalaisen American Option. Open Interest - Markkinoilla olevien optiosopimusten kokonaismäärä jossakin ajankohtana. Tilaajanhaltija on se, joka ostaa vaihtoehdon, joka voi olla puhelu tai tilaus, jonka hän nauttii oikeus myydä tai myydä kohde-etuutena määritellyllä hinnalla tiettynä ajanjaksona tai ennen tiettyä ajanjaksoa. Hänen mahdollisuutensa on rajoittamaton, kun taas tappioiden rajoittuu palkkio, jonka hän maksoi optio-oikeuksien haltijalle. Osakkeen myyjän kirjaaja on se, joka on velvollinen ostamaan Put option tapauksessa tai myydä optio-oikeuksien tapauksessa kohde-etuutena, jos option ostaja päättää käyttää optionsa. Hänen voitonsa rajoittuu ostajalta saadusta palkkiosta, kun taas s downside on rajoittamaton. Option-luokka Kaikki luetellut tietyntyyppiset vaihtoehdot eli soittaminen tai laittaminen tiettyyn taustatekstiviestiin, esim. kaikki Sensex-puheluasetukset tai kaikki Sensex Put Options. Option-sarjan optiosarja koostuu kaikista tietyn luokan vaihtoehdoista samasta päättymispäivästä ja lakkohinnoista E g BSXCMAY3600 on optiosarja, joka sisältää kaikki Sensex Call - vaihtoehdot, joiden kaupankäynnin kohteena on 3600 viivästyskurssi toukokuussa. BSX-kanta BSE: n Sensex-indeksiin, C on Call Option - yhtiölle. Voimassaoloaika ja lakko Hinta 3600. Mikä on tehtävä, kun optio-oikeuden haltija käyttää oikeuttaan ostaa myytäväksi, satunnaisesti valitulle option myyjälle annetaan velvollisuus kunnioittaa taustalla oleva sopimus, ja tätä prosessia kutsutaan tehtäväksi. Mitä eurooppalaisia ja amerikkalaisia vaihtoehtoja käytetään? American style - vaihtoehto on se, jota ostaja voi käyttää ennen viimeistä voimassaolopäivää eli ennen ostopäivää vaihtoehto ja sen päättymispäivä. Eurooppalainen vaihtoehto on se, jota ostaja voi käyttää erääntymispäivänä vain milloin tahansa ennen sitä. Mitä ovat puhelun asetukset Puhelun vaihtoehto antaa haltijalle ostajalle yhden, joka on pitkä puhelu, oikeus ostaa kohde-etuutena oleva määrä tiettynä päivänä voimassaolopäivänä tai ennen sen päättymispäivää. Myyjä, jolla on lyhyt puhelu, on kuitenkin velvollinen myymään kohde-etuuteen, mikäli ostovaihtoehto päättää käyttää optionsa ostaa. Esimerkki Sijoittaja ostaa yhden eurooppalaisen puhelumaksun Infosysin Rs 3500: n lakkohinnalla Rs 100: n hinnalla Jos Infosysin markkinahinta päättymispäivänä on yli 3500 Rs, sijoittaja saa voitot, kun osakekurssi ylittää Rs 3600 Strike Price Premium eli 3500 100. Tilaa osakkeen hinta on Rs 3800, optio toteutetaan ja sijoittaja ostaa yhden osuuden Infosysin myyjältä option Rs 3500 ja myydä se markkinoilla Rs 3800 tehdä voittoa Rs 200. Toisessa skenaariossa, jos ajan päättyessä osakekurssi laskee alle Rs 3500 sanoa olettaa, että se koskettaa Rs 3000, ostaja puhelun vaihtoehto valitsee ei käytä optiotaan Tässä tapauksessa sijoittaja menettää maksetun palkkion Rs 100, joka on voitto, jonka myyjä on ansainnut soitovaihtoehdosta. Mitkä ovat Put Options A Put option antaa haltijalle ostajalle yhden, joka on pitkä Put, oikea myydä määrätyn määrän alhaalta joka on lyhytaikaista, on velvollinen ostamaan kohde-etuuteen lakkohinnalla, jos ostaja päättää käyttää option myyntiä. Esimerkki Sijoittaja ostaa yhden eurooppalaisen Put-vaihtoehdon Reliancein Rs 300: n lakkohinnasta - Rs 25: n palkkio - Jos Reliancein markkinahinta päättymispäivänä on alle 300 Rs, optiona voidaan käyttää, koska se on rahan arvo. Sijoittajan s Break jopa piste on Rs 275 Strike Price - palkkio maksetaan eli sijoittaja saa voittoa, jos markkinat putoavat alle 275. Tilaa osakkeen hinta on Rs 260, ostaja Put vaihtoehto ostaa välittömästi Reliance osuus Markkinat Rs 260 - käyttää optiota, joka myy Reliance-osuuden 300 miljoonalla Rs: llä optiolainaa varten ja näin ollen 15 Rs: n nettotulos. Toisessa skenaariossa, jos Reliancein markkina-arvo Rms 320: Put option päättää olla käyttämättä hänen vaihtoehtoaan myydä kuten hän voi myydä markkinoilla suuremmalla määrällä Tässä tapauksessa sijoittaja menettää maksetun palkkion, eli Rs 25 -, joka on Putin myyjän voitto. Katso taulukko. Miten vaihtoehtoisia ovat futuurit. Merkittävät erot futuurit ja optiot ovat alla. Rahastot ovat sopimussopimuksia, joiden tarkoituksena on ostaa tai myydä tietty määrä kohde-etuutena olevaa hankintaa ostajan ja myyjän sopimalla hinnalla tietyn ajan kuluessa tai sen jälkeen. Sekä ostaja että myyjä ovat velvollisia ostamaan myydä Vaihtoehtojen tapauksessa ostaja on oikeutettu eikä velvollinen ostamaan tai myymään kohde-etuuteen. Rahoitussopimuksissa on symmetrinen riskiprofiili sekä ostajille että myyjille, kun taas vaihtoehdoilla on epäsymmetrinen riskiprofiili. Optioiden tapauksessa , ostajan tai optio-oikeudenhaltijan kannalta haittapuolena on vain palkkiohinta, jonka hän on maksanut, kun voitot voivat olla rajoittamattomia. Vaihtoehdon myyjälle tai kirjailijalle kuitenkin haittapuolena on rajoittamaton voitot rajoittuvat ostajan saamaan palkkioon. Rata-sopimusten hintoihin vaikuttavat lähinnä kohde-etuuden hinta. Vaihto-optioiden hinnat vaikuttavat kuitenkin kohde-etuuden hintoihin, sopimuksen voimassaolon päättymiseen ja volatiliteettiin ei maksa mitään tekemästä futuurisopimusta, kun taas on olemassa kustannus päästä option sopimus, kutsutaan Premium. Explain rahaa, rahaa ja rahaa Options. An vaihtoehto sanotaan olla rahalla, kun optiolainan hinta on yhtä suuri kuin kohde-etuutena oleva hinta. Tämä pätee molempien salkkujen ja puhelujen osalta. Sellaisen puhelumaksun sanotaan olevan rahana, kun option lakkohinta on vähemmän kuin taustalla oleva omaisuushinta Esimerkiksi 3900: n Sensex-soittopääoma on rahanarvoista, kun spot Sensex on 4100, kun puheluoptiolla on arvoa. Soittajalla on oikeus ostaa Sensex 3900: ssa, riippumatta siitä, kuinka paljon spot-markkinahinta on r isen Ja nykyisellä 4100: n kurssilla voitot voidaan myydä myymällä Sensex tätä korkeammalla hinnalla. Toisaalta puhelumekanismi on out-of-the-money, kun lakko-hinta on suurempi kuin kohde-etuuksien hinta. aiempi esimerkki Sensex-puhelun vaihtoehdosta, jos Sensex laskee 3700: een, puheluvaihtoehdolla ei ole enää positiivista arvoa. Soittajan ei tarvitse käyttää Sensex 3900: ssa, kun nykyinen hinta on 3700. Katso taulukko. vaihtoehto on rahanarvoinen, kun optio-oikeuden lakko on suurempi kuin kohde-etuuden spot-hinta. Esimerkiksi Sensex 4400: n lakkoon on rahaa, kun Sensex on 4100: ssa. Kun tämä on tapauksessa put-optio on arvoltaan, koska put-haltija voi myydä Sensexin 4400: llä, joka on suurempi kuin nykyinen Sensex 4100. Lisäksi put-vaihtoehto on out-of-the-money, kun lakko hinta on vähemmän kuin paikalla kohde-etuuden hinta Yllä olevassa esimerkissä Sensex put option ostaja on voittanut t ex kun optio on 4800. Laitteella ei ole enää positiivista harjoittelua. Vaihtoehdot sanotaan olevan syvällä rahalla tai syvällä rahalla, jos toteutushinta on merkittävässä määrin vastakkain kohde-etuuden kanssa hinta. Mitkä ovat katetut ja alamäiset puhelut. Sellaisen puhelun vaihtoehto-asema, joka kattaa kohde-instrumentin vastakkaisessa asemassa esimerkiksi osakkeita, hyödykkeitä jne., kutsutaan katetuksi puheluksi. Kirjoituspyyntöihin kuuluu kirjoitusmahdollisuuksien kirjoittaminen silloin, kun osakkeet, jos optio-oikeuden haltija käyttää oikeuttaan ostaa, on jo omistautunut. E g Kirjoittaja kirjoittaa puhelun Relianceille ja samalla pitää hallussaan Reliance-osakkeita, niin että jos ostaja käyttää puhelua, hän voi toimittaa varaston. Katetut ehdotuspyynnöt ovat paljon vähemmän riskialttiita kuin avopuhelut, joissa taustalla ei ole vastakkaista asemaa, koska pahinta, joka voi tapahtua, on, että sijoittaja joutuu myymään jo omistettuja osakkeita alle niiden markkina-arvon. alihankkijalle osoitetaan liiketoimintasuunnitelma, kirjailija joutuu hankkimaan kohde-etuuden vastaamaan hänen puhelumaksuvelvoitettaan ja hänen menetyksensä tulee ylittämään hankintahinnan puhelun hinnalta, joka vähennetään puhelun kirjoittamiseen saadulla palkkiolla. Mikä on vaihtoehdon luontainen arvo Vaihtoehdon itseisarvo on määritetty summaksi, jolla vaihtoehto on rahan määräisenä tai vaihtoehdon välittömänä harjoituksen arvona, kun taustalla oleva asema on merkitty markkina-arvoon. luottoluokituksen sisäinen arvo Paikkahinta - Strike Price. For optio-ominaisuus Luonnollinen arvo Strike Price - Spot Price. Optioiden sisäisen arvon on oltava positiivinen luku tai 0 Ei voi olla negatiivinen Puhelun vaihtoehdon osalta lakko-hinta on vähemmän kuin kohde-etuuden hinta, joka on luonteeltaan yli 0: n omaisuuserä. Laajennusvaihtoehdon osalta lakkohinnan on oltava suurempi kuin kohde-etuutena oleva omaisuushinta, jotta sillä olisi sisäinen arvo. Aika-arvo on summa option ostajat ovat valmiita maksamaan mahdollisuudesta, että optio voi tulla kannattavaan ennen erääntymistä johtuen edullisen hinnanmuutoksen taustalla olevasta A-vaihtoehdosta, menettää aikarajansa sen erääntymispäivänä lähestyessä. arvo vain sen luontainen arvo Aika-arvo ei voi olla negatiivinen. Mitä optiopreemion arvoon vaikuttavia tekijöitä on? Vaihtoehdon arvoon vaikuttavia tekijöitä on kaksi eri tyyppiä. volatiliteetilla, aikataululla ja riskittömällä korolla. Markkinajärjestäjät vaihtelevat arvioita kohde-etuutena olevan volatiliteetin tulevaisuudesta. Yksittäiset vaihtelevat arvioita kohde-etuuden tulevasta suorituskyvystä perus - tai teknisen analyysin perusteella. tarjonnan kysynnästä sekä vaihtoehdon markkinoilla että kohde-etuuden markkinoilla. Tämän vaihtoehdon markkinoiden syvyys - liiketoimien määrä optiot ja sopimuksen kaupankäynnin volyymit mihin tahansa päivään. Mitkä ovat eri hinnoittelumallit optioille Optio-oikeuden harjoittajat käyttävät optio-oikeuden harjoittajiin optio-oikeuksien käypää arvoa laskemalla teoreettiset optionhinnoittelumallit aiemmin mainittujen vaikuttavien tekijöiden perusteella. malli auttaa kauppaa pitämään puhelujen hinnat antavat oikean numeerisen suhteen toisiinsa auttaakseen elinkeinonharjoittajaa tarjoamaan tarjouksia nopeasti. Kahden suosituimman vaihtoehtoisen hinnoittelumallin ovat Black Scholes - malli, joka olettaa, että taustalla olevan hinnan prosentuaalinen muutos seuraa normaalia joka olettaa, että kohde-etuuden hinnan prosentuaalinen muutos seuraa binomijakaumaa. Kuka päättää optioilla maksetuista palkkioista, miten se lasketaan Optio-oikeuksia ei ole korjattu Pörssi Vaihto-oikeuden käypä arvo teoreettinen hinta voidaan tunnistaa hinnoittelumallien avulla ja sitten markkinatilanteesta riippuen hinta määräytyy kilpailullisten hintatarjousten perusteella tarjouksen kaupankäyntiympäristössä. Vaihtoehtona s Premium-hinta on edellä kuvattu luontainen arvo ja aika-arvo. Jos kohde-etuuden kurssi pysyy muuttumattomana, optionpalkkion sisäinen arvo säilyy vakiona. Vaihtoarvon muutos johtuu kokonaan optio-aika-arvon muutoksesta. Optiopalkkion aikavakio-osa voi muuttua vastauksena kohde-etuuden volatiliteetin muutokseen, päättymisajankohtaan, korkoihin vaihteluista, osingoista ja tarjonnan ja kysynnän välitöntä vaikutusta sekä taustalla että sen optioilla. Vaihtele Option Grekseille Option hinta riippuu tietyistä tekijöistä, kuten taustalla olevan hinnan ja volatiliteetin, ajan päättymisestä jne. Vaihtoehtoiset kreikkalaiset ovat välineet, jotka mittaavat optiohinnan herkkyyttä edellä mainituille tekijöille. Ammattimaiset toimijat käyttävät niitä usein kaupankäyntitarkoituksessa ja riskien hallitsemisessa suurissa positioissa vaihtoehdoissa ja varastot Nämä vaihtoehtoiset kreikkalaiset ovat. Delta on vaihtoehto kreikkalainen, joka mittaa arvioitua optiopalkkion hinnanmuutosta kohde-etuuden hinnanmuutoksessa. Gamma mittaa optio-ohjelmassa Delta-arvon arvioitu muutos kohde-etuuden hinnanmuutoksessa. Vega mittaa optiolainan arvioitua muutosta taustalla olevan volatiliteetin muutoksessa. Se mittaa optiohintojen arvioidun muutoksen optiojakson päättymisajankohdan muutoksessa. Rho mittaa muutoksen optiolainan arvioitua muutosta in the risk free interest rates. What is an Option Calculator An option calculator is a tool to calculate the price of an Option on the basis of various influencing factors like the price of the underlying and its volatility, time to expiry, risk free interest rate etc. It also helps the user to understand how a change in any one of the factors or more, will affect the option price. Who are the likely players in the Options Market Developmental institutions, Mutual Fu nds, FIs, FIIs, Brokers, Retail Participants are the likely players in the Options Market. Why do I invest in Options What do options offer me Besides offering flexibility to the buyer in form of right to buy or sell, the major advantage of options is their versatility They can be as conservative or as speculative as one s investment strategy dictates. Some of the benefits of Options are as under High leverage as by investing small amount of capital in form of premium , one can take exposure in the underlying asset of much greater value. Pre-known maximum risk for an option buyer. Large profit potential and limited risk for option buyer. One can protect his equity portfolio from a decline in the market by way of buying a protective put wherein one buys puts against an existing stock position. This option position can supply the insurance needed to overcome the uncertainty of the marketplace Hence, by paying a relatively small premium compared to the market value of the stock , an investor kn ows that no matter how far the stock drops, it can be sold at the strike price of the Put anytime until the Put expires. E g An investor holding 1 share of Infosys at a market price of Rs 3800 - thinks that the stock is over-valued and decides to buy a Put option at a strike price of Rs 3800 - by paying a premium of Rs 200.If the market price of Infosys comes down to Rs 3000 -, he can still sell it at Rs 3800 - by exercising his put option Thus, by paying premium of Rs 200,his position is insured in the underlying stock. How can I use options If you anticipate a certain directional movement in the price of a stock, the right to buy or sell that stock at a predetermined price, for a specific duration of time can offer an attractive investment opportunity. The decision as to what type of option to buy is dependent on whether your outlook for the respective security is positive bullish or negative bearish. If your outlook is positive, buying a call option creates the opportunity to share in th e upside potential of a stock without having to risk more than a fraction of its market value premium paid. Conversely, if you anticipate downward movement, buying a put option will enable you to protect against downside risk without limiting profit potential. Purchasing options offer you the ability to position yourself accordingly with your market expectations in a manner such that you can both profit and protect with limited risk. Once I have bought an option and paid the premium for it, how does it get settled Option is a contract which has a market value like any other tradable commodity Once an option is bought there are following alternatives that an option holder has. You can sell an option of the same series as the one you had bought and close out square off your position in that option at any time on or before the expiration. You can exercise the option on the expiration day in case of European Option or on or before the expiration day in case of an American option In case the opt ion is Out of Money at the time of expiry, it will expire worthless. What are the risks involved for an options buyer The risk loss of an option buyer is limited to the premium that he has paid. What are the risks for an Option writer The risk of an Options Writer is unlimited where his gains are limited to the Premiums earned When a physical delivery uncovered call is exercised upon, the writer will have to purchase the underlying asset and his loss will be the excess of the purchase price over the exercise price of the call reduced by the premium received for writing the call. The writer of a put option bears a risk of loss if the value of the underlying asset declines below the exercise price The writer of a put bears the risk of a decline in the price of the underlying asset potentially to zero. How can an option writer take care of his risk Option writing is a specialized job which is suitable only for the knowledgeable investor who understands the risks, has the financial capacity an d has sufficient liquid assets to meet applicable margin requirements The risk of being an option writer may be reduced by the purchase of other options on the same underlying asset thereby assuming a spread position or by acquiring other types of hedging positions in the options futures and other correlated markets. Who can write options in Indian derivatives market In the Indian Derivatives market, Sebi has not created any particular category of options writers Any market participant can write options However, margin requirements are stringent for options writers. What are Stock Index Options The Stock Index Options are options where the underlying asset is a Stock Index for e g Options on S P 500 Index Options on BSE Sensex etc. Index Options were first introduced by Chicago Board of Options Exchange in 1983 on its Index S P 100 As opposed to options on Individual stocks, index options give an investor the right to buy or sell the value of an index which represents group of stocks. What are the uses of Index Options Index options enable investors to gain exposure to a broad market, with one trading decision and frequently with one transaction To obtain the same level of diversification using individual stocks or individual equity options, numerous decisions and trades would be necessary. Since, broad exposure can be gained with one trade, transaction cost is also reduced by using Index Options As a percentage of the underlying value, premiums of index options are usually lower than those of equity options as equity options are more volatile than the Index. Who would use index options Index Options are effective enough to appeal to a broad spectrum of users, from conservative investors to more aggressive stock market traders. Individual investors might wish to capitalize on market opinions bullish, bearish or neutral by acting on their views of the broad market or one of its many sectors. The more sophisticated market professionals might find the variety of index option c ontracts excellent tools for enhancing market timing decisions and adjusting asset mixes for asset allocation. To a market professional, managing risks associated with large equity positions may mean using index options to either reduce risk or increase market exposure. What are Options on individual stocks Options contracts where the underlying asset is an equity stock, are termed as Options on stocks They are mostly American style options cash settled or settled by physical delivery. Prices are normally quoted in terms of the premium per share, although each contract is invariably for a larger number of shares, e g 100.How will introduction of options in specific stocks benefit an investor Options can offer an investor the flexibility one needs for countless investment situations An investor can create hedging position or an entirely speculative one, through various strategies that reflect his tolerance for risk. Investors of equity stock options will enjoy more leverage than their count erparts who invest in the underlying stock market itself in form of greater exposure by paying a small amount as premium. Investors can also use options in specific stocks to hedge their holding positions in the underlying i e long in the stock itself , by buying a Protective Put Thus they will insure their portfolio of equity stocks by paying premium. ESOPs Employees stock options have become a popular compensation tool with more and more companies offering the same to their employees ESOPs are subject to lock in periods, which could reduce capital gains in falling markets - Derivatives can help arrest that loss along with tax savings. An ESOPs holder can buy Put Option in the underlying stock exercise the same if the market falls below the strike price lock in his sale prices. Whether exchange traded equity options are issued by companies underlying them The equity options traded on exchange are not issued by the companies underlying them Companies do not have any say in selection of und erlying equity for options. Whether the holders of equity options contracts have all the rights that the owners of equity shares have Holder of the equity options contracts do not have any of the rights that owners of equity shares have - such as voting rights and the right to receive bonus, dividend etc To obtain these rights a Call option holder must exercise his contract and take delivery of the underlying equity shares. What are Leaps long term equity anticipation securities Long term equity anticipation securities Leaps are long-dated put and call options on common stocks or ADRs. These long-term options provide the holder the right to purchase, in case of a call, or sell, in case of a put, a specified number of stock shares at a pre-determined price up to the expiration date of the option, which can be three years in the future. What are exotic Options Derivatives with more complicated payoffs than the standard European or American calls and puts are referred to as Exotic Options Som e of the examples of exotic options are as under. Barrier Options where the payoff depends on whether the underlying asset s price reaches a certain level during a certain period of time. CAPS traded on CBOE traded on the S P 100 S P 500 are examples of Barrier Options where the pay-out is capped so that it cannot exceed 30.A Call CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 above the strike price A put CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 below the cap level. Binary Options are options with discontinuous payoffs A simple example would be an option which pays off if price of an Infosys share ends up above the strike price of say Rs 4000 pays off nothing if it ends up below the strike. What are Over-The-Counter Options Over-The-Counter options are those dealt directly between counter-parties and are completely flexible and customized There is some standardization for ease of trading in the busiest markets, but the precise d etails of each transaction are freely negotiable between buyer and seller. Where can I trade in Options and Futures contracts Like stocks, options and futures contracts are also traded on any exchange In Bombay Stock Exchange, stocks are traded on BSE On Line Trading BOLT system and options and futures are traded on Derivatives Trading and Settlement System DTSS. What is the underlying in case of Options being introduced by BSE The underlying for the index options is the BSE 30 Sensex, which is the benchmark index of Indian Capital markets, comprising 30 scrips. What are the contract specifications of Sensex Options BSE s first index options is based on BSE 30 Sensex The Sensex options would be European style of options i e the options would be exercised only on the day of expiry. They will be premium style i e the buyer of the option will pay premium to the options writer in cash at the time of entering into the contract. The Premium and Options Settlement Value difference between Strike a nd Spot price at the time of expiry , will be quoted in Sensex points The contract multiplier for Sensex options is INR 50 which means that monetary value of the Premium and Settlement value will be calculated by multiplying the Sensex Points by 50.For e g if Premium quoted for a Sensex options is 50 Sensex points, its monetary value would be Rs 2500 50 50.There will be at-least 5 strikes 2 In the Money, 1 Near the money, 2 Out of the money , available at any point of time The expiration day for Sensex option is the last Thursday of Contract month. If it is a holiday, the immediately preceding business day will be the expiration day. There will be three contract month series Near, middle and far available for trading at any point of time The settlement value will be the closing value of the Sensex on the expiry day. The tick size for Sensex option is 0 1 Sensex points INR 5 This means the minimum price fluctuation in the value of the option premium can be Rupee terms this translates to mi nimum price fluctuation of Rs 5 Tick Size Multiplier 0 1 50.What is SPAN Specific Portfolio Analysis of Risk SPAN is a worldwide acknowledged risk management system developed by Chicago Mercantile Exchange CME It is a portfolio-based margin calculating system adopted by all major Derivatives Exchanges. Objective of SPAN SPAN identifies overall risk in a complete portfolio of futures and options at the same time recognizing the unique exposures associated with both inter-month and inter-commodity risk relationships. It determines the largest loss that a portfolio might suffer with in the period specified by the exchange i e may be day or two BSE has licensed SPAN from CME for calculating margin requirements at the Exchange level At the same time members can also calculate margin requirements of their clients by using PC SPAN. What is PC-SPAN PC-SPAN is an easy to use program for PC s which calculates SPAN margin requirements at the members end How PC SPAN works Each business day the exchan ge generates risk parameter file parameters set by the exchange which can be down loaded by the member. The position file consisting of members trades own clients and the risk parameter file has to be fed into PC-SPAN for calculation of Margins payable for the trades executed. What will be the new margining system in the case of Options and futures A portfolio based margining model SPAN , would be adopted which will take an integrated view of the risk involved in the portfolio of each individual client comprising of his positions in all the derivatives contract traded on the Derivatives Segment. The Initial Margin would be based on worst-case loss of the portfolio of a client to cover 99 per cent VaR over two days horizon The Initial Margin would be netted at client level and shall be on gross basis at the Trading Clearing member Portfolio will be marked to market on a daily basis. How will the assignment of options takes place On Exercise of an Option by an Option Holder, the trading soft ware will assign the exercised option to the option writer on random basis based on a specified algorithm. What does an investor need to do to trade in options An investor has to register himself with a broker who is a member of the BSE Derivatives Segment. If he wants to buy an option, he can place the order for buying a Sensex Call or Put option with the broker The Premium has to be paid up-front in cash. He can either hold on to the contract till its expiry or square up his position by entering into a reverse he closes out his position, he will receive Premium in cash, the next day. If the investor holds the position till expiry day and decides to exercise the contract, he will receive the difference between Option Settlement price and the Strike price in he does not exercise his option, it will expire worthless. If an investor wants to write sell an option, he will place an order for selling Sensex Call Put option Initial margin based on his position will have to be paid up-front adjust ed from the collateral deposited with his broker and he will receive the premium in cash, the next day. Everyday his position will be marked to market and variance margin will have to be paid He can close out his position by a buying the option by paying requisite premium The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients This will be conducted across the country to reach investors at large. Tämän sivuston ja / tai tuotteiden tarjoamien palveluiden käyttö osoittaa, että olet hyväksynyt vastuuvapauslausumme. Vastuuvapauslauseke Tulevaisuus, optio-osuuksien kaupankäynti on erittäin riskialtista toimintaa Kaikki markkinoiden toteuttamat toimenpiteet ovat täysin omalla vastuullasi, eivät ole vastuussa mistä tahansa suoraan tai epäsuorista, välillisistä tai satunnaisista vahingoista tai tappioista, jotka johtuvat näiden tietojen käytöstä. Nämä tiedot eivät ole myyntitarjouksia eikä tarjouspyyntöjä jonkin tässä tarkoitetun arvopaperin ostamisesta. Kirjoittajat voivat olla tai eivät ole kaupankäynnin kohteena olevia arvopapereita. mainitut tuotteet ovat omistajiensa tavaramerkkejä tai rekisteröityjä tavaramerkkejä. Copyright Kaikki oikeudet pidätetään.
No comments:
Post a Comment